5月15日晚，广州集泰化工股份有限公司(简称“集泰化工”)在证监会网站再次披露最新IPO招股书。公司拟于深交所公开发行不超过3000万股，发行后总股本1.2亿股，募集资金3.51亿元，拟用于中性硅酮密封胶及水性涂料产业化基地项目及补充流动资金。

　　公司募集资金投资于“集泰化工中性硅酮密封胶及水性涂料产业化基地项目”项目的建设。项目投产后，现有产能瓶颈将得到突破，并提升公司产品品质，从而提升公司的行业地位和竞争力，进一步提高公司的盈利能力，提升公司的经营业绩和可持续发展能力，公司的竞争优势地位将得以进一步巩固。

　　资料显示，集泰化工成立于2006年8月10日，整体变更为股份公司时间为2015年4月21日，主要从事密封胶和涂料的研发、生产和销售，主要包括有机硅密封胶、水性密封胶、其他密封胶、沥青漆和水性涂料等五大业务品种，主要运用于建筑工程、家庭装修、集装箱制造、钢结构制造、石油化工装备、船舶游艇装备等领域。

　　公司近3年利润表数据

　　集泰化工业绩连续三年下降。以上表格显示2014-2016年公司营业收入分别为5.363亿元、5.060亿元、5.014亿元，同期净利润分别为2762.28万元、4895.40万元、4269.32万元。

　　公司营业收入基本情况

　　报告期内，发行人主营业务收入占营业收入的比重一直保持在99%以上，主营业务突出、收入来源稳定。发行人主营业务收入主要为密封胶和涂料的销售收入，其他业务收入主要为销售的少量原材料和租金收入。

　　报告期内，发行人主营业务收入按照产品类别划分情况如下：

　　报告期内，对公司主营业务收入的贡献度依次为有机硅密封胶、沥青漆、其他密封胶、水性涂料和水性密封胶。

　　主要产品产能、产量和销量情况

主要产品的销售收入

各市场的应收账款占主营业务收入的比例

　　2014-2016年，集泰化工应收账款分别为1.92亿元、1.35亿元、1.82亿元，占当期流动资产的比例分别为59.79%、46.70%、59.71%。集泰化工解释称，主要系2016年10月集装箱市场订单量逐渐增加，而公司给予集装箱客户信用期较长，导致应收账款大幅增加。

发行人股东情况

　　本次股票发行前，邹榛夫直接和间接合计持有本公司60.825%的股份，为本公司实际控制人，对公司的经营决策具有重大影响。本次发行完成后，邹榛夫仍处于控股地位。

　　发行人控股股东为安泰化学，其在本次发行前持有发行人54,418,956股，占发行人总股本的60.4655%。邹榛夫直接持有发行人3.3828%股份，同时邹榛夫通过安泰化学间接持有发行人57.4422%股份，因此，邹榛夫直接和间接持有公司合计54,742,545.20股股份，占目前公司总股本的60.825%，为公司实际控制人。

　　招股书还披露了公司未来业务发展方向：

　　1、持续巩固建筑工程和集装箱领域已有的优势地位

　　加大研发力度，持续改进，提高产品的稳定性和适应性，推出满足客户多样化需求的新品种，加强品牌建设，发挥销售体系的服务优势，扩大市场份额，为建筑工程和集装箱制造客户提供绿色环保的一站式密封胶、涂料系统解决方案。

　　在建筑密封胶方面，引入新专营经销商，将销售网络下沉到二、三线城市，提高营销网络的覆盖能力，增加营销网点总体数量;加强经销商零售终端价格管控，并大力提升中高端产品销售占比;主攻全国性重点幕墙公司和大型开发商，大力拓展幕墙工程市场;以新农村建设和国家新型城镇化为契机，发挥公司产品的性价比优势，积极拓展县域及乡村市场。

　　在集装箱密封胶和沥青漆方面，继续巩固与中集集团、新华昌、马士基、中国海运、胜狮货柜等大型集装箱制造企业的长期战略合作关系，提高服务质量，巩固市场份额;加强与集装箱下游箱东的合作，争取更多的箱东指定订单，提升品牌与竞争力。

　　2、加大水性涂料在集装箱、钢结构、石化装备领域的市场推广力度，打造公司新的业务增长点

　　一是加大研发力度，持续推出高端水性防腐涂料系列产品，提高产品附加值和品牌知名度，例如水性烤漆、水性环氧富锌底漆、水性环氧云铁中间漆等;二是积极利用现有各业务线的客户资源，在重点城市、重点细分市场能够形成有效的突破案例，以点带面，总结经验，为新产品推广打开良好的局面。

　　3、积极切入硅烷封端聚醚杂化密封胶制备技术，有步骤地开发船舶游艇、汽车、高铁、新能源等新兴市场，拓宽市场空间

　　以与瓦克化学的战略合作为契机，加大研发力度，积极推广硅烷封端聚醚(STP-E)杂化密封胶制备技术，提高产品性能，完善产品系列。同时，利用在游艇领域已有的市场推广经验，重点开发广东省内游艇企业，探索开发大型船舶制造企业，并适时将产品推广至汽车、高铁、新能源等新兴领域，拓宽市场空间。