1月21日，上交所公布中国证监会对苏州高泰电子技术股份有限公司主板IPO注册程序终止的通知书，直接原因是公司及保荐机构国金证券撤回注册申请。公司IPO在2023年8月29日获得审核通过，2023年12月1日提交注册。公司本次IPO拟募资11.55亿元。

上市委会议现场问询的主要问题

1、请发行人代表：（1）结合下游行业发展趋势、下游PC产品毛利率、公司技术优劣势、研发费用率、产品价格及销量情况、主要成本结构及生产方式等方面，说明公司毛利率明显高于同行业可比公司的合理性；（2）说明未进一步与全制程外协厂商商议供货价格的原因。请保荐代表人发表明确意见。

2、请发行人代表结合行业竞争格局、下游需求变化、公司2023 年上半年经营业绩下滑、公司现有固定资产规模和产能利用率等，说明本次募投项目的必要性和合理性，产能消化的具体措施及可行性。请保荐代表人发表明确意见。

作为一家专注于功能性新材料研发、制造及销售的企业，高泰电子原计划通过上市募资11.55亿元，用于多个功能性新材料及器件产业化建设项目。其中，4.3亿元将投入功能性新材料生产基地建设，1.62亿元用于功能性器件建设项目，3.26亿元和2.37亿元则分别用于两个子项目的产业化建设，涵盖生产基地及总部运营与研发中心。

公司成立于2006年3月，是一家以功能性新材料为核心，研发、制造及销售复合功能性材料、复合功能性器件及电子级追溯产品的高新技术企业，致力于为客户提供功能性材料从设计合成、功能性测试、精密涂布、精密模切、印刷涂层处理到客户自动化应用设计等全流程解决方案。公司产品主要应用于消费电子、5G通信、IC及新能源应用（汽车、光伏）等领域，实现手机、电脑、可穿戴设备、新能源汽车、新能源光伏等领域产品的功能模块或部件之间的粘接、紧固作用，同时复合导电、导热、隔热、防火阻燃、电磁屏蔽、电器绝缘、缓冲吸震、耐污、防水透气、透音防尘、外观保护、标识等一项或多项特殊功能。

其终端客户涵盖了苹果、特斯拉等国际知名品牌，直接客户则包括富士康、宁德时代等制造服务商及组件生产商。

财务数据显示，高泰电子近年来业绩稳步增长。2020年至2022年，公司营收从2.33亿元增长至3.95亿元，净利润也从1.09亿元提升至2.27亿元。2023年上半年，实现营收1.3亿元，净利润6199万元。

在高泰电子的股权结构中，实际控制人叶健与汪义方夫妇占据主导地位。他们通过直接持股及控股的永成网络，合计控制公司超过96%的股权。叶健女士自2006年起担任高泰电子的董事长，拥有丰富的行业经验；汪义方先生则自2009年起担任公司总经理兼董事，同样在行业内有着深厚的背景。

高泰电子的股权结构中还包括员工持股平台及多家投资机构。在IPO前，顺融三期、顺皓创投等机构持有少量股份，显示了资本市场对高泰电子未来发展的认可。

尽管上市计划受挫，但高泰电子在功能性新材料领域的领先地位和稳健的业绩增长仍为其未来发展奠定了坚实基础。

来源：ITBEAR、上交所等