9月27日，东莞长联新材料科技股份有限公司披露了首次公开发行股票上市公告书，公司将于2024年9月30日在深交所创业板上市，股票简称“长联科技”，股票代码“301618”。公司本次公开发行股份数量为1,611.00万股，发行价格为21.12元/股，发行市盈率为17.00倍。公开资料显示，长联科技本次发行最终采用网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行的方式进行。网上最终发行数量为1,611.00万股，有效申购股数为77,298,783,000股，本次网上定价发行的中签率为0.0208412078%，有效申购倍数为4,798.18641倍。网上投资者放弃认购股份全部由主承销商包销，主承销商包销股份的数量为119,514股。公司本次募集资金总额为34,024.32万元，募集资金净额为27,721.19万元。逆势盈利彰显优质属性过去两年，受到多种因素的影响，纺织服装行业的景气度都并不高。据Wind数据，2022年和2023年，纺织服装（长江）成份板块中的 103 家公司的总营收规模同比分别上涨了-0.66%和 0.54%，基本原地踏步，这也从一定程度上反映出整个行业的发展态势较为平淡。水性印花胶浆行业作为纺织服装行业的上游产业，因为关联度高也受到波及，而作为行业龙头的长联科技其营收也因此产生波动，在2021年~2023年间实现营业收入分别为5.81亿元、5.38亿元和5.3 亿元。值得注意的是，尽管营收增速受到影响，但是公司净利润却实现了逆势增长。根据公司招股书中披露的数据显示，在2021年~2023年公司实现的净利润分别为6019万元、7946万元和8251万元。不仅如此，长联科技近三年的净利润复合增长率更是在目前A股同行业上市公司中名列前茅。在盈利能力方面，长联科技除了净利润持续增长外，其主营业务的毛利率也一直领先行业水平。以最近的2023年数据来看，公司的35.59%的毛利率超过同行业平均水平，其中就包括了比公司规模更大的光华股份、飞鹿股份，甚至连续三年的毛利率水平都超过行业龙头三棵树。这样快速增长的态势也一直延续到了2024年。根据长联科技披露的公司2024年上半年审阅报告来看，公司营收为2.97亿元，比上年同期增长8.73%；净利润为4485.80万元，与上年同期相比上升1.11%；扣非净利润为4377.86万元。有了下游行业的市场做支撑，水性印花胶浆的市场前景也被看好。根据沙利文统计数据，预计全球及中国水性印花胶浆销售额将在2023年到2027年期间持续增长，预计2027年全球水性印花胶浆销售额将达到162.4亿元，中国水性印花胶浆销售额将达到70.3 亿元。正是看到了行业的增长空间，所以长联科技选择当下扩大产量。此次募资主要将上马“年产1.5万吨环保水性印花胶浆建设项目“”环保型水性印花胶浆生产基地建设项目”两个项目。公司方面指出，随着两个项目未来投产将扩大产品的生产规模，满足下游市场快速发展需求，同时也提升智能化及自动化水平，增强市场竞争力。技术创新与市场表现长联科技专业从事印花材料的研发、生产、销售，业务已覆盖水性印花胶浆、水性树脂、丝印硅胶、数码涂料墨水和自动化印花设备等细分市场，形成多类别的产品体系。公司生产的水性印花胶浆以水为分散介质，大幅减少了VOCs排放，产品最终应用于Adidas、Nike、FILA、安踏、李宁、C&A、GAP、VS（维多利亚的秘密）、迪士尼、SHEIN（希音）、以纯等知名品牌。凭借产品品质、价格以及整体解决方案的优势，长联科技的销量长期稳居国内同行的前列。数据显示，自2018年以来，长联科技的市场占有率从10.3%上升至11.5%，在2020年和2022年期间持续保持市场领先地位。凭借强大的创新能力，长联科技不断研发新型水性印花胶浆和优化原材料，以提升产品的定制化特性，满足客户的多样化需求。长联科技在合成丙烯酸乳液时，从生产工艺及配方设计进行创新，将丙烯酸单体合成高分子量乳液，能根据客户要求定制不同的干燥速度、软硬度等。这种技术不仅发挥了丙烯酸乳液的优点，也降低了配方成本。借助强大的技术实力，长联科技建立了从配方设计到技术检测的完整解决方案，覆盖了水性印花胶浆、水性树脂、丝印硅胶等多个细分市场。这不仅满足了客户一站式采购的需求，还能为客户提供全面的解决方案。进军国际顶级服装品牌供应链据了解，水性印花胶浆产品的配方复杂，涉及色度学、流变学、胶体化学、高分子化学和分析化学等多个学科的知识，属于技术密集型的精细化工产品。为了达到不同的印花效果，水性印花胶浆需兼顾耐摩擦色牢度、耐洗牢度及附着力等多项指标，这对企业的配方设计和生产工艺提出了很高的技术要求。自成立以来，长联科技坚持自主研发的方针，紧紧围绕客户的市场需求，结合自动化和数字化等新技术不断探索水性树脂和水性印花胶浆的生产技术创新，成功实现传统工艺与新技术的结合。经过多年的技术攻关与产业化建设，现在长联科技已掌握了多项核心技术，包括新型乳液聚合技术、保湿技术、染料防升华技术等。该公司的产品性能指标不仅超过行业标准，还满足了一些国内外知名品牌的设计要求。关于长联科技东莞长联新材料科技股份有限公司成立于2009年11月,注册资金4832.99万元，国家高新技术企业。公司专业从事环保型、生态型水性印花胶浆、水性树脂、数码喷墨印花墨水、助剂等印花材料及自动化印花设备的研发、生产、销售和技术服务，是一家为纺织服装企业提供多元化产品和工艺技术服务的纺织服装印花整体解决方案提供商。公司主要产品包括水性印花胶浆、水性树脂、数码喷墨印花墨水及助剂等产品。
来源：钛媒体、时代商学院、网络等
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